بودجه بندی
سرمایه ای
روش های
بودجه بندی سرمایه ای
برخلاف
دارایی های جاری، دارایی های بلندمدت كه دارایی های سرمایه ای نیز نامیده می شوند،
در فرآیند فیزیكی تولید كالا و خدمات طی چند دوره مختلف توسط واحد تجاری مورد
استفاده قرار می گیرند. نظر به این كه مبالغی كه صرف خرید دارایی های سرمایه ای می
شود، عموماً قابل توجه است، واحدهای تجاری معمولاً این گونه مخارج را قبل از انجام
به دقت طرح ریزی و ارزیابی می كنند. بودجه بندی سرمایه ای شامل جریان كل برنامه
ریزی برای آن دسته از هزینه های سرمایه ای است كه بازده آن ها از یك سال تجاوز می
كند.
برای
دستیابی به بالاترین بازده ممكن بر روی سرمایه گذاری ها، باید آن دسته از طرح ها و
پروژه هایی انتخاب و اجرا شوند كه واقعاً توجیه مالی اقتصادی داشته باشند. انتخاب
و اجرای بهترین پروژه ها، باعث می شود كه ثروت سهام داران (در مورد شركت های
دولتی، ثروت ملی) حداكثر شود.
روش های
زیادی برای تعیین برتری یك پروژه نسبت به پروژه دیگر وجود دارد كه از آن ها به
عنوان معیارهای بودجه بندی سرمایه ای نام برده می شود. این معیارها را می توان به
دو دسته سنتی و مدرن تقسیم بندی كرد. برای قضاوت در مورد پروژه ها لازم است مواردی
از قبیل جریانات نقدی، نرخ تورم، مخارج سرمایه ای و... را برآورد كرد. در روش های
سنتی برای هر یك از موارد مذكور یك رقم پیش بینی می شود، در حالی كه در روش های
مدرن هر یك از حالات مختلف هر یك از متغیرها را با حالات مختلف متغیر دیگر در نظر
گرفته و سعی می شود تمام حالات ممكن بررسی شود. یكی از روش های مدرن روش شبیه سازی
مونت كارلو است. شبیه سازی یعنی همانندسازی یك سیستم واقعی با استفاده از یك مدل
ریاضی كه تقریباً تمام ویژگی های مؤثر بر سیستم را در نظر می گیرد. سه كاربرد
اساسی شبیه سازی11) در طراحی سیستم ها22)، تجزیه و تحلیل حساسیت آن ها و33) آموزش
حرفه ای كاركنان برای هماهنگ كردن خود در موقعیت های آتی است.
در شبیه
سازی مونت كارلو در ابتدا باید تمام عوامل تاثیر گذار برای تعیین جریانات نقدی را
در نظر گرفت. بعضی از این عوامل كاملاً قابل كنترل بوده و عدد و رقم شان مشخص است
مثلاً فرض كنیم سرمایه گذاری اولیه و عمر مفید تجهیزات خریداری شده از جمله این
موارد باشد. بعضی دیگر از این عوامل متغیر هستند و شرایط اقتصادی جامعه، قوانین و
مقررات مصوب آتی و توان و فعالیت شركت و... روی آن ها تاثیر می گذارد مثلاً میزان
فروش كارخانه، هزینه های ثابت و متغیر عملیاتی و...